Archiv für den Monat: Juli 2017

2 USD Anleihen verkauft

Transocean 2017 Anleihe ISIN: US893830BD08

US Treasury 2018 Anleihe ISIN: US912828RH57

Ich versuche bezüglich Währungen agnostisch zu sein, d.h. ich investiere auch in Papiere in Fremdwährungen, aber normalerweise nicht mit dem Ziel einen Währungsgewinn zu erzielen. Genauso wenig tendiere ich dazu wegen einer Währungsentwicklung Papiere zu verkaufen. Die Renditen von Anleihen sind allerdings dünn und die Laufzeiten begrenzt. Gegen Ende des Laufzeit kann es deshalb gefährlich sein nicht auf den Trend einer Währung zu achten. Ich hatte mal eine Anleihe des Forst- und Papierkonzerns UPM Kymene, die auf britische Pfund lautete. Kurz vor der Brexit Abstimmung hatte diese Anleihe nur noch eine kurze Restlaufzeit. Ich hatte noch überlegt sie sicherheitshalber zu verkaufen, aber ein Kurs von etwas unter 100% hat mich davon abgehalten. Lieber wollte ich die 100% am Ende der Laufzeit. In Pfund gerechnet habe ich die auch bekommen, allerdings hat das Pfund nach der Brexit Entscheidung so sehr nachgegeben, dass ich am Ende wesentlich schlechter da stand. Einfach mit einem neuen Investment im Pfund zu bleiben, ist mir auch nicht gelungen, weil ich nicht direkt eine Alternative mit ansprechendem Chance Risiko Profil gefunden habe.

Ähnliches wie beim Pfund befürchte ich aktuell für den US Dollar. Der Euro seinen Abwärtstrend gegenüber dem US Dollar durchbrochen und steigt seit dem unter Schwankungen relativ stark an. Um den selben Effekt wie bei der Pfund Anleihe zu vermeiden, falls dieser Trend noch weiter geht, habe ich zwei USD Anleihen mit relativ kurzer Restlaufzeit verkauft. Weiterlesen

Buch: Mehr als Reichtum

von Dr. Robert Velten

Es gibt im Netz eine Menge blogs, die sich mit dem Ziel der finanziellen Freiheit beschäftigen. Ich habe dieses Ziel mit Mitte 40 weitgehend erreicht und hatte schon mal überlegt, ob ich auch mal was dazu schreiben sollte, wie ich das geschafft habe. Nach der Lektüre von „Mehr als Reichtum“ kann ich mir das eigentlich sparen, denn die meisten Ratschläge von Dr. Velten entsprechen überraschend genau dem was ich instinktiv gemacht habe. Da das bei mir funktioniert hat, ist das Buch aus meiner Sicht für alle interessant, die noch relativ am Anfang ihrer beruflichen Karriere stehen, keine Finanzmarkt Experten sind, aber trotzdem den Traum haben eine finanzielle Unabhängigkeit zu erreichen. Weiterlesen

AHP Mayence – quantitativer Rentenfonds

ISIN:DE000A2AQZE9

aktueller Kurs: 101,22

Es gibt in Frankfurt eine Veranstaltungsreihe namens Hedgework www.hedgework.de, zu der ich seit vielen Jahren immer mal wieder gehe. Vorletzte Woche habe ich dort einen interessanten Vortrag über einen neuen Rentenfonds gehört.

Meine persönliche Herangehensweise zur Auswahl von Analyse-Objekten ist durch meinen persönlichen circle of competence und gelegentliche Zufälle geprägt. Der Ansatz für den Mayence Fair Value Bond Fonds stellt quasi die Gegenseite des Spektrums dar. Für diesen Fonds wird ein Universum von mehr als 40.000 Unternehmen und mehr als 120.000 Anleihen systematisch mit einem quantitativen Modell durchforstet, um die Anleihen (etwa 50) auszuwählen, die das beste Chance Risiko Verhältnis versprechen.

Bei dem Modell handelt es sich um Credit Edge von Moody‘s www.creditedge.com . Dieses Tool wird von großen institutionellen Investoren wie dem norwegischem Staatsfonds eingesetzt, aber laut AHP nutzt es bisher noch niemand, um auf dieser Basis einen Fonds zu managen.

Gerade bei regelbasierten, quantitativen Strategien stelle ich gerne die Frage, warum diese in die Öffentlichkeit getragen wird, statt sie selber zu nutzen. In diesem Fall würden eigene Fonds dem restlichen Geschäftsmodell von Moody‘s wohl zu sehr schaden, aber Herr Hunsche, der den Vortrag gehalten hat, hat den Schritt von Moody‘s in die Selbstständigkeit gewagt hat, um die Strategie, an die er glaubt, umzusetzen. Weiterlesen

Teekay LNG – Vorzüge mit 9% Dividendenrendite

Teekay LNG preferred shares WKN: A2AS7P

Teekay LNG preferred shares aktueller Kurs: USD 25,1

Über Teekay Corp. habe ich hier das letzte Mal im Oktober 2013 geschrieben. Damals bin ich zum Glück zum Ergebnis gekommen, dass mir ein Sicherheitsabschlag fehlt und ich wollte erst mal abwarten. In der Zwischenzeit ist der Kurs zeitweise um fast 90% gefallen. Mittlerweile propagiert aber der Analyst Mintzmyer, den ich für gut halte, vehement und detailliert, warum Teekay Corp jetzt eine riesige Chance darstellt. Das kann man auf www.seekingalpha.com z.B. hier nachlesen. Der spanische Aktienfonds Cobas, der von dem erfolgreichen Value Investor Francisco Garcia Paramés  geführt wird, scheint das ähnlich zu sehen und hat im Mai veröffentlicht 5% von Teekay Corp gekauft zu haben.

Diesen Ball habe ich aufgenommen und mir Teekay und seine Tochtergesellschaften mal wieder etwas genauer angeschaut. Da ich dafür einige Zeit gebraucht habe, ist der Kurs inzwischen schon deutlich gestiegen, aber wenn Mintzmyer und Paramés Recht haben, war das erst der Anfang.

Nach dem ich auch mit Teekay Corp begonnen hatte, habe ich mich für mich letztlich entschieden mich erstmal auf die Tochtergesellschaft Teekay LNG Partners zu konzentrieren,die Mintzmyer für die aktuelle Perle im Konzern hält. Ich fasse zwar gleich meine Gedanken dazu zusammen, aber ich empfehle jedem, der sich für eine Teekay Gesellschaft interessiert, auch die Artikel von Mintzmyer zum Thema zu lesen. Weiterlesen

Buch: Darknet

von Otto Hostettler

Über das Darknet, in dem sich hauptsächlich Kriminelle tummeln sollen, hört und liest man immer mal wieder. Ich hatte allerdings nur eine grobe Idee davon was sich hinter dem Darknet verbirgt und so kam mir dieses Buch sehr gelegen, um einen etwas tieferen Einblick zu bekommen.

Das klassische Internet mit Inhalten, die über Suchmaschinen wie Google gefunden werden können, ist bei weitem nicht das ganze Netz. Dieser Teil des Internets ist nicht mal der größte Teil des Nets! Wie sich die Inhalte im Netz genau verteilen, kann niemand sagen, aber zwei Quellen, die der Autor im Buch angibt, schätzen den Anteil des sichtbaren, indexierten Internets auf nur 4% bzw. 35% aller Internetseiten. Weiterlesen