Archiv für den Monat: Mai 2013

Seaspan Corporation – Containerschiffe Quick Check

ISIN: MHY756381098

aktueller Kurs: 22,79 USD

Ich suche im Schiffsbereich immer noch günstig bewertete Unternehmen mit Containerschiffen. Massengutfrachter habe ich ja schon im Depot, aber Containerschiffe stellen sich als wesentlich schwieriger heraus. Das scheint mir daran zu liegen, dass diese Schiffe häufig längerfristig an große Reeder verchartert werden. Das führt für längere Zeit trotz der Krise zu einem hohen Cash Flow und der Möglichkeit Dividenden aufrecht zu erhalten. Die hohen Dividendenrenditen stützen dann den Kurs.

Seaspan ein Unternehmen mit einer Containerschiffsflotte von 69 Schiffen könnte mit einer aktuellen Dividendenrendite von 5,5% wieder so ein Fall sein. Deshalb habe ich direkt mit der Bewertung der Flotte begonnen, um im Zweifel nicht zu viel Zeit mit der restlichen Recherche zu verlieren. Das Ergebnis war wie befürchtet, aber ich fasse es trotzdem kurz zusammen.

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Telefonica USD Anleihe – Gewinnmitnahme

aktuelle Rendite: 2,3%

Ich hatte hier: http://value-shares.de/2013/01/15/telefonica-usd-anleihe/ im August letzten Jahres kurz berichtet, dass ich in eine USD Anleihe von Telefonica investiert habe. Damals betrug die erwartete Rendite bis zum Ende der Laufzeit im Jahr 2016 rund 5,6% p.a. Damit erschien mir das Chance / Risiko Verhältnis recht attraktiv. Mittlerweile ist die Rendite auf 2,3% gesunken.

Ich befürchte immer noch einen größeren Rückschlag an den Börsen, der sich auch auf das Zinsniveau von Unternehmensanleihen, gerade in den Mittelmeerländern, auswirken könnte. Deshalb sind mir die 2,3% zu wenig und ich habe meinen Bestand verkauft. Durch den Kursanstieg lag meine Rendite bei 11,5% p.a. womit ich sehr zufrieden bin. Wäre der Dollar nicht ein paar Cent im Kurs gegen mich gelaufen, wäre sie sogar noch etwas höher gewesen. Mal gewinnt man bei den Währungen und mal verliert man. Letzteres hält mich nicht davon ab, auch bei den Währungen weiter hier und da zu diversifizieren.

Telefonica werde ich jetzt erstmal nicht weiter aktiv verfolgen. Könnte aber sein, dass ich das Thema irgendwann wieder aufnehme, wenn ich Indizien habe, dass Aktie oder Anleihen günstig sein könnten.

Nokia – Aktienanleihe

ISIN: DE000TB9FEA7

aktueller Kurs: 100,2%

Nachdem ich in den letzten Tagen einige Aktien verkauft habe, war ich wieder auf der Suche nach kurz- bis mittelfristigen Unternehmens- und Aktienanleihen mit 4%+ Verzinsung in denen ich die Rückflüsse parken kann, bis ich passende langfristige Value Investment gefunden habe. Dabei bin ich mal wieder über Nokia gestolpert. Als ich im September 2012 in die Nokia Anleihe investiert habe, stand der Kurs der Aktie in der Nähe von 2 Euro. Aus heutiger Sicht bei 2,94 Euro pro Aktie, wäre das ein guter Zeitpunkt zum Einstieg gewesen. Ich habe jetzt eine Aktienanleihe gefunden, die bis Dezember 2013 rund 6% p.a. Verzinsung bringt. Wenn der Kurs zum Stichtag unter 2 Euro steht, bekommt man die Aktie. Also habe ich mich noch mal der Frage gewidmet, ob 2 Euro ein begründbar günstiges Niveau sind oder ob ich mich da nur an einem zufälligen, persönlichen Ankerwert orientiere.

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Gagfah – Update erstes Quartal 2013 und neue Strategie

aktueller Kurs: 10,33 EUR

Gagfah hat vorgestern die Zahlen für das erste Quartal 2013 vorgelegt. Die Zahlen an sich waren wenig überraschend und die wichtige Refinanzierung konkretisiert sich immer mehr. Auf letzteres wollte ich vor weiteren Verkäufen noch warten und so war ich eigentlich schon recht sicher, dass ich die weiter gestiegenen Kurse zu weiteren Gewinnmitnahmen nutzen würde. Vorher wollte ich aber noch etwas genauer und hinschauen und mir den Analysten Call anhören. Insbesondere weil letzterer der erste mit dem neuen CEO Herrn Zinnöcker war. Dafür habe ich gerade erst die Zeit gefunden und im Ergebnis bin ich etwas ins grübeln gekommen, doch nicht oder zumindest weniger zu verkaufen.

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Prosafe – Update Q1 2013

aktueller Kurs: 56,80 NOK

Prosafe hat heute die Quartalszahlen für Q1 2013 veröffentlicht und die Ergebnisse waren für mich doch überraschender als ich vorgestern gedacht habe, als ich den Einführungsbeitrag zu Prosafe veröffentlicht habe. Das Unternehmen hat im ersten ersten Quartal einen minimalen Verlust erlitten, aber um es Vorweg zu nehmen, meine Einschätzung bleibt trotzdem positiv.

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Gewinnmitnahmen – Opap und Aktienanleihe Deutsche Telekom

Ich habe bei der Aktienanleihe auf die Deutsche Telekom (komplett) und bei Opap (teilweise) Gewinne mitgenommen. Das hat zwar speziell was mit diesen beiden Werten zu tun, aber zusätzlich spukt mir auch das altbekannte Motto “sell in May and go away” durch den Kopf. Ich bin deshalb momentan insgesamt eher geneigt mehr zu verkaufen als zu kaufen, auch wenn ich mich freue, wenn ich überhaupt mal einen Wert finde, den ich jetzt kaufenswert finde.

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Prosafe SE – Unterkünfte auf hoher See

ISIN: CY0100470919

aktueller Kurs: 58 NOK

Prosafe ist ein im Grunde norwegisches Unternehmen mit Sitz auf Zypern, das mir irgendwo bei meinen Recherchen zum Schiffsmarkt mal über den Weg gelaufen ist. Das Geschäft von Prosafe ist sehr viel spezieller als das von allen anderen Schiffsgesellschaften, die ich bisher betrachtet habe. Sie vermieten Wohn-Plattformen, die bei der offshore Öl- und Gasproduktion eingesetzt werden.

 

Prosafe_Safe_scandinavia

Quelle: http://www.prosafe.com/safe-scandinavia/category142.html

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