aktueller Kurs: 8,42 USD
Folgendes habe ich vor fast genau einem Jahr geschrieben und mich dann entschieden meine Euronav Aktien wegen einer geänderten Quellensteuer nicht mit Gewinn zu verkaufen sondern in Frontline zu tauschen.
„Früher habe ich, wenn ein Investment gut lief, schnell versucht Gewinne mitzunehmen. Mit meinen aktuellen Tanker Investments habe ich es geschafft dieser Versuchung zu widerstehen. Stattdessen habe ich mir vorgenommen erst dann zu verkaufen, wenn entweder Tanker als Investments auf den Titelseiten der einschlägigen Presse auftauchen oder wenn so viele Tanker bestellt wurden, dass absehbar ist, dass der Zyklus sich wieder drehen wird.
Bisher gibt es zwar gelegentlich einen kleinen Artikel zu Tankern aber keinen Hype und auch die Bestellungen haben zwar zugenommen (überwiegend Auslieferungen 2025+), aber trotzdem befindet sich das Orderbuch noch auf einem historisch niedrigen Niveau und steht in keinem Verhältnis zu der Anzahl der Schiffe die Aufgrund ihres Alters in den nächsten Jahren zur Verschrottung anstehen.“
Einerseits könnte ich diese zwei Absätze auch heute noch so stehen lassen und andererseits habe ich im letzten Jahr noch öfter Artikel über Schiffsaktien in der Presse und auf Plattformen wie seeking alpha gelesen. Auch die Bestellungen von neuen Tankern gingen weiter, insbesondere im Bereich Aframax / LR2.
Da meine genannten Kriterien keine so exakte Grenze darstellen, wie ein zuvor errechnetes Kursziel ist es schwierig zu entscheiden, wann es Zeit ist zu verkaufen. Wie bei meinen letzten Verkäufen habe ich mich deshalb davon leiten lassen, dass es sich gerade für mich wichtiger anfühlt den richtigen Ausstieg nicht potentiell komplett zu verpassen als die Chance auf weitere Gewinne zu wahren.
Auch wenn ich mit dem ersten Verkauf kein optimales Timing erwischt habe, hat es sich aber trotzdem gelohnt noch ein Jahr zu warten.
Warum zuerst Teekay Corp?
Vor 5 Jahren habe ich die These aufgestellt, dass Teekay Corp für eine Kursverdoppelung in Frage kommen könnte.
Das das so lange dauern würde und letztlich zumindest zum Teil auf anderen Gründen beruhen würde, habe ich nicht kommen sehen. Trotzdem bin ich natürlich zufrieden, dass diese Verdoppelung tatsächlich eingetreten ist. Nichts desto trotz ist Teekay Corp mein Tanker Investment, das von Anfang an am schlechtesten Gelaufen ist.
Wie man in dem Artikel von 2019 noch lesen kann, hatte Teekay Corp mal Beteiligungen in vielen verschiedenen Schiffsbereichen. Heute hält man nur noch eine Beteiligung an Teekay Tankers und sehr viel Cash. Kürzlich wurde gerade ein neues Aktienrückkaufprogramm angekündigt und das ist sicherlich eine gute Verwendung, denn die Aktie notiert deutlich unter dem NAV aus dem Wert der Beteiligung an Teekay Tankers und dem Cash. Andererseits verstehe ich den Abschlag zumindest zum Teil, denn diese Doppelstruktur kostet Geld und es ist (zumindest mir) nicht klar, welche Strategie das Management von Teekay Corp mit dem Cash abgesehen von den Rückkäufen verfolgt.
Ebenfalls gegen Teekay Corp spricht für mich, dass Teekay Corp zwar hohe Dividenden von der Tochter erhält, selber aber keine zahlt. Bei allen anderen Tanker Werten, nehme ich also durch die aktuell hohen bis sehr hohen Dividenden automatisch einen Teil des Einsatzes vom Tisch, während das bei Teekay Corp nicht der Fall war.
FAZIT
Ich habe mich entschlossen etwas weniger als die Hälfte meiner Aktien zu verkaufen und habe so jetzt meinen ursprünglichen Einsatz zurück und sogar eine minimale Rendite sicher. Jetzt kann ich beruhigter abwarten, ob das Management, den Cash und die aus meiner Sicht noch für mindestens ein oder zwei Jahre positive Marktlage für wertschöpfende Maßnahmen verwendet.