Danish Ship Finance hat in dieser Woche wieder ihren halbjährlichen Report zum Schiffsmarkt veröffentlicht. Für alle, die den 98-seitigen Bericht in englisch nicht lesen können oder wollen, habe ich wieder die für mich wichtigsten Fakten, Prognosen und Grafiken zusammengefasst. Den kompletten Bericht kann man hier kostenlos herunterladen. Weiterlesen →

aktueller Kurs: EUR 52,13

Über Indus Holding habe ich schon ewig nicht mehr berichtet. Der letzte Artikel war Anfang 2013 und betraf die Zahlen des Geschäftsjahres 2012. Damals stand die Aktie bei EUR 24,10 und ich stellte mir die Frage, ob es sich lohnt bei einem KGV von 9 und einer Dividendenrendite von 4% weiterhin eine für mich sehr große Position aufrecht zu erhalten. Obwohl die Bewertung augenscheinlich günstig war, war das KGV in den Jahren davor nie deutlich zweistellig. Das war auch nicht sehr verwunderlich, denn in den 11 Jahren von 2001 bis 2011 erreichte Indus nur ein durchschnittliches jährliches Gewinnwachstum von 2,1%je Aktie. Real war also kaum Wachstum zu verzeichnen. Ex post betrachtet, habe ich mich zum Glück mangels besserer Alternativen trotzdem entschieden nur noch mal eine Gewinnmitnahme zu machen. Heute ist Indus Holding schon wieder eine meine größten Positionen, denn die Aktie notiert aktuell mehr als doppelt so hoch und gleichzeitig in der Nähe ihres Allzeithochs von EUR 54,45. Ist es Zeit mal wieder eine Gewinnmitnahme zu machen? Weiterlesen →

Die Anleihe von Rowan Companies habe ich erst vor kurzem gekauft und in einem Artikel vorgestellt. Die Anleihe hat eine Laufzeit bis 2019 und Rowan hat die Möglichkeit sie jederzeit vorzeitig zurückzuzahlen, nach meinen Berechnungen allerdings zu einem Kurs von mindestens 115%. Nun ist etwas dazwischen eingetreten, denn Rowan hat den Anleihe Inhabern ein Rückkaufangebot in Höhe von 108% gemacht. Wenn man das Angebot bis zum 15.12.16 annimmt, bekommt man noch mal 3%-Punkte oben drauf.

Eigentlich bin ich nicht davon ausgegangen, dass es zu einem vorzeitigen Rückkauf kommt und wollte die Anleihe bis 2019 laufen lassen. Unter den jetzt angebotenen Konditionen realisiere ich allerdings eine Rendite von rund 19% p.a. statt der geplanten etwas über 5%. Die Rendite bezieht jetzt natürlich auf einen wesentlich kürzeren Zeitraum, trotzdem konnte ich da nicht nein sagen und freue mich, dass nach den Desastern bei Prosafe und Rickmers auch mal wieder ein Engagement besser gelaufen ist als erwartet.

Die anderen Offshore Driller arbeiten auch daran ihre Finanzierungsstrukturen zu überarbeiten, insbesondere die Laufzeiten zu verlängern. Ich werde das im Auge behalten und vielleicht finde ich demnächst mal was neues in dem Sektor.

Kennt jemand ein Tool, dass mir das durchschnittliche KGV im Zeitverlauf für einen ganzen Börsenindex liefert?

Der Hintergrund meiner Frage ist meine Überraschung darüber wie gelassen die Börse auf die Volksabstimmung in Italien reagiert hat. Ich bin da wesentlich skeptischer und erwarte leider noch Ungemach. Mir ging deshalb heute die Idee durch den Kopf mein Portfolio durch einen Put auf den Index Mailand etwas abzusichern. Ich könnte zwar jetzt meinem eigentlich Ansatz treu bleiben und eine bottom up Analyse einzelner Werte machen, aber am Ende ist das dann auf der short Seite wieder schwer umzusetzen, weil es keine Optionsscheine gibt oder dergleichen.

Mit einer schnellen Suche habe ich nichts gefunden, was mir mehr bringt als die Liste der enthaltenen Werte. Ich könnte zwar die einzelnen Ergebnisse selber mit der jeweiligen Börsenkapitalisierung gewichten, aber vielleicht geht das ja schneller.

Ob ich den Weg dann am Ende gehe, ist überhaupt noch nicht raus. Momentan habe ich ja schon Probleme die Daten für den Status Quo zu finden…

aktuelle Rendite: ca. 6,5%

Im Offshore Bereich investiere ich derzeit bisher nur in kurz- bis mittelfristige Anleihen. Aufgrund der unsicheren Aussichten sind längerfristige Anleihen oder gar Aktien für mich nicht wirklich bewertbar. Mit dieser Haltung scheine ich nicht alleine dazustehen, denn Transocean hat am 07. Oktober zur Beschaffung von weiterem längerfristigen Kapital eine Anleihe angekündigt, auf die man wohl gerne verzichtet hätte. Das besondere an dieser Anleihe ist, dass sie mit einem fast neuen Bohrschiff und einem langfristigen Chartervertrag mit Shell besichert ist. Durch die Besicherung könnte auch eine langfristige Anleihe interessant sein und ich hätte mich gerne sofort mit der Anleihe beschäftigt. Allerdings wurden die Anleihebedingungen erst am 20. Oktober, nach der Erstplatzierung, veröffentlicht und ich sie dann in dieser Woche auf der Seite von Transocean entdeckt. Weiterlesen →

ISIN: CA26154A1066

aktueller Kurs: CAD 9,10

Auf den Reit Dream Global bin ich auf seeking alpha gestoßen. Obwohl der Reit global im Namen trägt, ist er das nicht wirklich. Das Immobilien Portfolio liegt fast ausschließlich in Deutschland und wird nur durch ein bisschen Wien ergänzt. Von Dream Global hatte ich noch nie etwas gehört, obwohl deren Portfolio immerhin einen Wert von rund EUR 2 Mrd. hat. Nun ja, man kann wohl nicht alles kennen. Die Schlagzeile des Artikels ist ein 20%‘iger Abschlag auf den NAV und eine 9%‘ige Dividendenrendite. Das war für mich Grund genug mal etwas genauer zu schauen, was die Kanadier da treiben in Deutschland… Weiterlesen →

Mein derzeitiger Job endet zum Jahreswechsel, weil die Firma aus strategischen Gründen abgewickelt wird. Ich fange jetzt an mich nach neuen Möglichkeiten umzuschauen und dabei geht mir neben einer neuen Festanstellung auch die Option durch den Kopf mich professionell um mein eigenes Geld und diesen blog zu kümmern und vielleicht hier und da als Freelancer zu arbeiten.

Bisher werden hier zwar ein paar Anzeigen eingeblendet, aber nennenswertes Geld habe ich damit nicht verdient. Das war auch nicht notwendig und mehr durch meine Neugierde getrieben, auszuprobieren wie Google Adsense funktioniert. Sollte ich im kommenden Jahr den selbständigen Weg gehen, wäre es natürlich schön, wenn der blog auch etwas Geld abwerfen würde. Ich bitte euch deshalb an der folgenden Umfrage teilzunehmen, um mir eine Einschätzung zu ermöglichen, ob das ein Luftschloss ist. Mehrfach Nennungen sind natürlich möglich:

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Ich kann mir momentan sowohl einen neuen festen Job als auch die Selbständigkeit vorstellen. So oder so wird es hier im nächsten Jahr wohl Veränderungen geben. Entweder es wird ruhiger oder intensiver. Drückt mir die Daumen!

Auf Wunsch von Marfir hier noch Teil 2 des Macquarie Rohstoff Berichts mit einer kurzen Zusammenfassung für Kupfer und Silber. Weiterlesen →

Fintech, der Versuch das Finanzwesen durch Apps und Internet neu zu erfinden, ist aktuell der große Hype, man kann auch sagen, die neue Sau, die durch das Dorf getrieben wird. Bisher hatte ich noch keine Fintech Idee gesehen, die mich als Nutzer ansprechen würde. Eine App um direkt Bekannten von Handy zu Handy Geld zu überweisen? Brauch ich nicht…

Per Pressemitteilung ist mir nun die erste Fintech Idee über den Weg gelaufen, die mir wenigstens grundsätzlich einleuchtet. Deshalb stelle ich sie kurz vor, auch wenn Fintech hier eigentlich nicht zum Thema passt. Weiterlesen →