VesselsValue.com hat mir heute eine Pressemitteilung für ein neu angebotenes Tool geschickt. Damit kann man sich individuell für verschiedene Schiffskategorien und Zeiträume anschauen, wo die heutigen Preise einzuordnen sind. Das beigefügte Beispiel für Supertanker stimmt optimistisch:
Der CEO von Transocean hat gestern bei einer Investoren Konferenz präsentiert. Eine der Folien verdeutlicht sehr schön meine Einschätzung zur Sicherheit der 2017 fälligen Anleihe aus dem letzten Artikel Update Transocean und Transocean Partners:
Natürlich ist das noch immer keine Garantie, weil z.B. die 3 Mrd. Kreditlinie noch entfallen könnte. Auch der Operating Cash Flow ist nicht garantiert, wenn auch vertraglich weitgehend vereinbart. Trotzdem meine ich, dass die Rendite der Anleihe ein deutlich höheres Risiko signalisiert, als tatsächlich vorhanden ist.
Auf der Seite von Transocean kann man die ganze Präsenation herunterladen: http://www.deepwater.com/investor-relations
von Dr. Viktor Heese und Dr. Thomas Kohlhase
Normalerweise lasse ich bekanntlich die Finger von Banken und Versicherungen. Zwar finde ich den Finanzsektor sehr spannend und arbeite selber darin, aber gleichzeitig bin ich der Meinung, dass man aus den öffentlichen Reportings zu wenig über die zugrundeliegenden Geschäfte ableiten kann. Bei Industrie Unternehmen ist es einfacher. Wenn ein Umsatz getätigt wurde, war er profitabel oder auch nicht. Wesentliche Risiken drohen hieraus in der Regel nicht mehr. Banken und Versicherungen schließen hingegen Geschäfte ab, die jahrelang profitabel wirken, bevor sich Risiken materialisieren können, die weit über die bisherigen Gewinne hinausgehen können.
Ich bin zufällig auf dieses Buch gestoßen und habe dankenswerterweise ein Rezensionsexemplar erhalten, so dass ich der spannenden Frage nachgehen konnte, ob Bank- und Versicherungsbilanzen vielleicht doch besser analysiert werden können als ich bisher dachte.
aktuelle Rendite Transocean Anleihe 6,25%
aktueller Kurs Transocean Partners 9,56 USD
Nach dem ich im März und April Transocean (Transocean Anleihe) und Transocean Partners (Transocean Partners) vorgestellt habe, schien es zunächst mal wieder so als ob ich mit jeweils kleinen Einstiegspositionen ein erstaunlich gutes Timing gehabt habe. Die zwischenzeitliche Erholung des Ölpreises auf über 65 USD pro Barrel ist aber mittlerweile schon wieder Geschichte und damit auch die zeitweise Erholung bei Transocean. Bei einem Preis von rund 45 USD für ein Fass Brent liegen sowohl die Anleihe von Transocean (leicht) als auch die Aktie von Transocean Partners (deutlich) im Minus.
Ich überlege schon länger ob ich mich im Ölsegment fundamental getäuscht habe. Inzwischen liegen auch die Halbjahreszahlen für beide Unternehmen vor und so habe ich das zum Anlass genommen einen kombinierten Artikel zu schreiben. Weiterlesen
aktueller Kurs: USD 7,90
DHT hat letzte Woche die Zahlen für das zweite Quartal vorgelegt und kurz davor eine neue Dividendenpolitik angekündigt. Das Management geht wohl davon aus, dass der Boden am Tanker Markt hinter uns liegt und es nun wieder an der Zeit ist Cash einzufahren statt in die weitere Flottenexpansion zu investieren. Weiterlesen
von Andrei Anissimov
Vor etwas über zwei Wochen ist im Finanzbuchverlag das große Handbuch der Optionsstrategien erschienen und ich habe ein Rezensionsexemplar genutzt, um meine Kenntnisse über Optionen mal wieder aufzufrischen. Ich beschäftige ich mich alle paar Jahre damit, bin aber letztlich noch nie an den Terminbörsen aktiv geworden.
Der Untertitel des Buchs lautet: „Die Schritt für Schritt Anleitung für ein stabiles Einkommen an der Börse“. Bei wirtschaftlichen und juristischen Themen kenne ich es so, dass sich „große Handbücher“ an Spezialisten richten, denn sie sind in der Regel teuer, sehr umfangreich und gehen bis ins absolute Detail. Der Untertitel führt einen bei diesem Buch aber auf die richtige Fährte, dass es sich eher um ein Buch für Einsteiger handelt. Weiterlesen
aktueller Kurs: EUR 13,20
Ich bin zwar nicht mehr in Gagfah investiert, habe hier aber so lange über den Wert geschrieben, dass ich die Nachricht teilen möchte, dass Gagfah am 20. November von der Börse genommen wird (Meldung Börsenzeitung). Die Meldung wurde schon am 22.05 veröffentlicht, aber da ich das bisher nicht mitbekommen hatte, geht es dem einen oder anderen Leser vielleicht auch so.
Vielleicht erklärt das auch warum der Kurs im Juni schon um ca. ein Viertel eingebrochen ist. Möglicherweise gibt es trotzdem einen Beherrschungsvertrag mit Mindestdividende, aber der Kurssturz spricht nicht gerade dafür. Ich bin jedenfalls froh meine Gewinne bei 18 Euro final realisiert zu haben
aktueller Kurs: USD 6,40
Das letzte Update zur Bewertung von Diana Shipping habe ich vor fast einem Jahr veröffentlicht (https://value-shares.de/2014/08/25/diana-shipping-2014-q2-aktualisierung-der-bewertung/). Damals im letzten August habe ich dem Kursniveau von fast USD 14 nachgetrauert, dass Anfang 2014 herrschte. Bei knapp USD 11 habe ich mich dann trotzdem zu einer kleinen Gewinnmitnahme entschieden und lag damit im Vergleich zu heute immer noch goldrichtig. Es gibt Stimmen, die davon ausgehen, dass der Boden am Bulker Markt nun langsam tatsächlich erreicht ist, auch wenn eine echte Erholung noch Jahre dauern könnte. Antizipiert die Börse schon eine künftige Erholung oder ist man nach dem erneuten Rückfall in die Krise nun pessimistischer? Es ist Zeit für ein Bewertungsupdate.
ISIN: HK2778034606
aktueller Kurs: 4,45 HK$
Es ist schon wieder fast ein Jahr her, dass ich hier kurz etwas zum Immobilienmarkt in Hong Kong geschrieben habe (https://value-shares.de/2014/07/03/immobilienmarkt-hong-kong-immobilienaktien-mit-abschlaegen/) Ich hatte das Thema zwar immer mit einem Auge im Blick, habe mich aber erst kürzlich etwas intensiver mit einem Einzelwert beschäftigt. Diesen Einzelwert den Champion Reit will ich nun kurz vorstellen. Weiterlesen
Rickmers hat heute die Zahlen für das Geschäftsjahr 2014 vorgelegt. Mein letzter Beitrag zu Rickmers https://value-shares.de/2014/05/02/rickmers-anleihe-nachkaufen-nach-geschaeftsbericht-2013/ ist fast ein Jahr her und bezog sich auch auf die Vorstellung des damaligen Geschäftsberichts. Meinen letzten Artikel könnte ich bezogen auf die neuen Zahlen fast noch mal genauso schreiben, aber in Nuancen hat sich meine Einschätzung doch so geändert, dass ich im Gegensatz zum letzten Jahr etwas nachgekauft habe. Weiterlesen