Heute ein paar aktuelle Anmerkungen zu Aercap, Prosafe und Suntec Reit. Für was ausführliches fehlt mir momentan die Zeit.

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aktueller Kurs: 10,90 EUR

Mir ist gestern aufgefallen, dass der Kurs von Opap an einem insgesamt sehr schwachen Tag um über 6% gestiegen ist. Da musste wohl irgendwas positives passiert sein…

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aktueller Kurs: 37,24 NOK

Ich habe hier https://value-shares.de/2014/08/21/prosafe-legt-q2-zahlen-vor-und-aktie-faellt-11/#more-697 vor kurzem die schlechten Quartalszahlen von Prosafe kommentiert. Mittlerweile habe ich zur Entwicklung des Offshore Ölmarktes weiter recherchiert und mir Gedanken über Bewertungsansätze gemacht. So richtig fundiert weitergekommen bin ich nicht, trotzdem fasse ich im Folgenden mal zusammen, was mir zu Prosafe durch den Kopf geht. Weiterlesen →

aktueller Kurs: 10,85 USD

Die Aktie von Diana Shipping lief das ganze Jahr 2013 sehr schön. Hier https://value-shares.de/2014/01/08/double-hull-tankers-zaghafte-erste-gewinnmitnahme/

hatte ich dann im Januar 2014 geschrieben, dass ich Gewinne mitnehmen werde, falls die Aktie noch ein bisschen nach oben läuft. Da war der Kurs fast bei 14 USD, aber die erhoffte kleine Steigerung kam leider nicht. Stattdessen kam es zu einem kräftigen Rücksetzer, so dass meine Gewinne zwischenzeitlich fast wieder aufgezerrt waren. Inzwischen hat sich der Kurs wieder recht deutlich erholt, auch wenn er vom Januar Niveau noch deutlich entfernt ist. Grund genug mal wieder zu schauen, ob die Bewertung der Aktie noch zur Bewertung der Flotte passt. Weiterlesen →

aktueller Kurs: 41,11 NOK

Prosafe hat heute die Zahlen für das zweite Quartal vorgestellt und die Aktie mit einem Kursrutsch von 11% reagiert. Ich hatte zwar keine Zeit mir darüber tiefgründig Gedanken zu machen, aber da Prosafe eines der spezielleren Unternehmen ist, über die ich hier schreibe, möchte ich den heftigen Ausschlag doch kurz mit meiner vorläufigen Sicht der Dinge kommentieren. Weiterlesen →

aktueller Kurs: 47 USD

Über Aercap habe ich zuletzt im Dezember 2013 geschrieben. Damals war verkündet worden, dass Aercap seinen viel größeren Konkurrenten ILFC übernimmt. Mit dem Q2 Bericht war es letzte Woche endlich soweit, dass konsolidierte Zahlen nach der vollzogenen Übernahme vorlagen. Finanziell hat sich die Wartezeit gelohnt. Im Dezember 2013 stand der Kurs noch bei etwa 32 USD und heute sind es 47. Nun ist es an der Zeit mal wieder zu plausibilisieren, ob die Bewertung gerechtfertigt ist oder nicht. Weiterlesen →

Auf der Suche nach Märkten und Unternehmen, die zu niedrig bewertet sind oder zumindest eine Alternative für Tagesgeld darstellen, bin ich auf Hinweise gestoßen, dass viele Immobiliengesellschaften in Hong Kong deutlich unter ihrem Net Asset Value (NAV) notieren. Antizipiert der Markt zu Recht eine Korrektur oder wird Hong Kong in einen Topf mit Mainland China geworfen (Immobilienblase)? Da es mir an offensichtlich besseren Alternativen mangelt, habe ich mich mal etwas in den Immobilienmarkt Hong Kong eingelesen. Weiterlesen →

Ich will nur kurz erwähnen, dass ich meinen Restbestand an Orange Aktien (früher France Telecom) verkauft habe. Ich hatte noch einen kleinen Bestand an Aktien, der aus der Zeit vor der Abgeltungssteuer stammte. Ich saß da allerdings ohnehin auf recht großen Verlusten, so dass mir dieser Vorteil auf absehbare Zeit nichts gebracht hätte. Wieder zukaufen will ich auch nicht, dafür ist mir die Lage des Unternehmens zu schlecht. Selbst die hohe Dividende macht keinen Spaß mehr seit Frankreich die Besteuerung erhöht hat. Das führt auch noch zu einer Doppelbesteuerung, weil Deutschland nicht alles anrechnet.

Ich habe mich deshalb zur Portfoliobereinigung entschlossen, damit mich diese Position nicht mehr von den wirklich wichtigen ablenkt. Darüber nachgedacht habe ich schon länger. Das ist für mich mal wieder ein Beispiel, dass man als Mensch die tendenzielle Neigung hat, an dem festzuhalten was man einmal hat. Da muss man sich schon aktiv disziplinieren, um der eigenen Strategie treu zu bleiben.

aktueller Kurs: 7,32 USD

Seit ich das letzte Mal hier: https://value-shares.de/2013/08/09/double-hull-tankers-ergebnisse-q2-kleines-update/ etwas über die Bewertung von Double Hull Tankers geschrieben habe, hat sich eine Menge getan. Der Kurs hat sich von dem damaligen Niveau fast verdoppelt und dank dieses Anstiegs sowie einer massiven Kapitalerhöhung hat sich die Börsenkapitalisierung verachtfacht. Das Unternehmen hat das zusätzliche Kapital genutzt um neue Schiffe zu bestellen. Grund genug die Bewertung des Unternehmens mal wieder zu checken.

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Kurs der Anleihe: 99,4%

Die Rickmers Unternehmensanleihe ist bisher das einzige Investment im Bereich Containerschiffe das ich getätigt habe. Bei einigen anderen Unternehmen mit Mittelstandsanleihen gab es Insolvenzen und viele andere Mittelstandsanleihen haben darauf auch bei anderen Unternehmen mit sinkenden Kursen reagiert. Bei Rickmers ist das erfreulicherweise nicht so. Ich habe deshalb auf die Zahlen für 2013 gewartet, um zu überlegen meine Position weiter aufzustocken. Weiterlesen →